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赴港冲刺IPO业务模式、监管风险考验凡普金科

发布时间:2018-04-27 11:11:49       来源:贷款信息网    作者:贷款信息网    278次阅读

作为国内网剧网综广告植入的鼻祖互联网金融公司,凡普金科正式启动了其赴港冲刺IPO的步伐。不过从其招股说明书情况来看作为一家以科技为核心的普惠金融平台,其仍以线下模式为主,业务结构比较重,同时其旗下主要网络借贷信息中介平台爱钱进尚未成功备案等因素,均影响其发展“钱景”。

4月23日,P2P平台爱钱进母公司凡普金融科技集团(简称“凡普金科”)在港交所披露招股说明书。凡普金科在招股说明书中将自身定位为一家科技赋能型普惠金融平台,其专注于借款撮合业务,并提供其他个人借款服务,包括POS消费分期服务和汽车融资服务,官网显示,目前产品包括P2P平台爱钱进、现金借款APP钱站、量化投资分析服务平台会牛、消费分期平台任买、凡普快车等。

三年中仅一年盈利逾期率高

根据招股说明书,凡普金科主要为客户提供投资服务和个人借款服务,主要客户群体集中在35岁以下的人群,占比超过七成。招股书显示,凡普金科收入从2016年的9.89亿元大增至2017年的42.19亿元,同期净利润由亏损5.38亿元提升至11.93亿元。2015年到2017年凡普金科仅一年盈利。数据显示,凡普金科在2015、2016、2017年营收规模分别为2.65亿元、9.90亿元、42.22亿元,净利润分别为-5.49亿元、-6.75亿元和4.88亿元,经调整净盈利分别为-4.71亿元、-0.54亿元和11.93亿元。

资产情况上,凡普金科截至2017年底的三个月以上贷款的逾期率情况,可以看到,最开始经验不足时,即2015年第一季度放出的贷款逾期率高达30%,后来逐渐好转,逐渐稳定在18%左右。

线下业务模式成本高

作为一家定位为一家科技赋能型普惠金融平台,凡普金科的业务模式也属于重资产模式。凡普金科的资产端以个人无抵押信用贷款为主(包括线上的现金贷业务与线下的小额贷款),另外还有POS消费分期以及汽车融资租赁类资产,三类借款的年化利率分别为20.9%、7%及21.2%。从雇员的职能划分来看,2017年的12399名雇员中有9651人为线下服务人员,占比77.8%,此类人负责借款人获取、客户服务及应用评估,分布在凡普金科覆盖中国4个直辖市及26个省和自治区的165个城市的208个线下网点中(截至2017年末);有1046名催收人员,占比8.4%。线下服务人员与催收合计10697人,占比高达86.3%。这家讲着金融科技、智能催收故事的公司,却有着极为庞大的线下获客和催收团队。

有业内人士就庞大的线下获客与催收人员提出质疑,认为凡普金科线上获取借款人的能力一般,另一方面在一定程度上说明现金贷用户遭到过度开发,增量有限。不过凡普金科方面则对外界回应称万人的线下团队与线上获客的能力是没有直接关联的。

该公司认为,线下作为获取场景的必要手段,与科技化的线上获客相结合,是金融科技行业发展的大趋势。公司开发了智能获客技术,能够对广告投放效果予以量化,并根据用户信息、APP行为、邀请人信息等综合建模形成针对该用户的智能电销方案,提升转化率。同时,广泛的线下网络将公司的综合个人金融服务覆盖面拓展至对并非互联网或智能电话重度使用者的个人,特别是次级城市客户。不仅如此,完善的线下团队不仅有利于获客成本的降低,也是风控的重要环节。公司从线下渠道获取并收集借款人数据,并运用自有的大数据算法获取各潜在借款人的详尽风险及信用状况,以准确评价其信誉,从源头上把控风险。

旗下平台爱钱进未通过监管备案存风险

虽然凡普金科2017年综合业绩迎来丰收,并已在港交所递交招股说明书,但旗下网络借贷信息中介平台——爱钱进能否成功备案依旧是个问号。招股书也显示,爱钱进于2017年2月收到北京市互联网金融风险专治工作小组办公室的整改通知,并已按照整改方案落实各项整改措施。但截至招股书发布,该平台仍在等待北京市金融工作局验收,尚未收到进一步的整改通知,备案具有不可控性。此外,爱钱进的存管银行华夏银行仍在通过中国互联网金融协会实施的资质测评及评估程序,若华夏银行未能通过测试和评估,爱钱进可能选择替代存管银行,并产生额外开支。


财富热线:18126228343  柳经理

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